Title: REAKSI PASAR SAHAM TERHADAP PENGUMUMAN FIRST DAN SECOND RIGHT ISSUE DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2001-2010
Author: Ali Zainal Abidin
Item Type: Thesis (Thesis)
Affiliations: Program Studi Magister Sains Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Airlangga Surabaya, Indonesia
Publisher: Universitas Airlangga
Abstract
Penelitian ini bertujuan untuk menguji reaksi pasar saham terhadap pengumuman first dan second right issue di Bursa Efek Indonesia selama periode 2001-2010. penelitian ini menggunakan event study, dimana dilakukan pengamatan terhadap average abnormal return dan cumulative average abnormal return 10 hari sebelum dan 10 hari sesudah pengumuman first dan second right issue diumumkan oleh frequent issuer. Penelitian ini menggunakan data sekunder yang diperoleh dari Indonesian Capital Market Electronic Librarian, Kustodian Efek Indonesia dan Yahoo Finance.com. data yang digunakan dalam penelitian ini terdiri dari data pengumuman right issue, data harian perdagangan saham dan data harian penutupan indeks harga saham gabungan. Sampel penelitian ini adalah perusahaan yang tergolong pada kelompok frequent issuer. Uji hipotesis dalam penelitian ini menggunakan uji one sample t-test dan paired sample t-test. Hasil penelitian menunjukkan bahwa tidak terdapat reaksi pasar saham disekitar pengumuman first right issue yang dilakukan oleh frequent issuer. Tidak terdapat reaksi pasar saham disekitar pengumuman second right issue yang dilakukan oleh frequent issuer. secara rata-rata tidak terdapat perbedaan reaksi pasar saham sebelum dan sesudah pengumuman first dan second right issue, namun secara kumulatif terdapat perbedaan yang signifikan reaksi pasar saham sebelum dan sesudah pengumuman first dan second right issue. Kata kunci : first right issue, second right issue, event study, average abnormal return,dan cumulative average abnormal return.
Keywords: first right issue, second right issue, event study, average abnormal return,dan cumulative average abnormal return.
